投顾的完整工作流程
一、第一阶段：客户认知
1. 了解客户情况
关键动作：客户注册时填写问卷，采集身份、职业、年收入、资产规模、投资经验等信息。
主要输出：客户基础档案与初步画像。
合规要点：执行客户身份识别，留存身份资料；敏感信息按规则脱敏存储，不得进入对外材料与日志。
2. 风险测评与适当性匹配
关键动作：依据问卷结果评定客户风险承受能力等级 C1-C5，并与产品风险等级 R1-R5 做匹配；不符合的产品不予推荐。
匹配矩阵（硬约束，不可绕过）：
客户等级
| 可购产品风险等级
|
C1
| 仅 R1
|
C2
| R1-R2
|
C3
| R1-R3
|
C4
| R1-R4
|
C5
| R1-R5
|
主要输出：客户风险等级、可购产品范围。
合规要点：越级产品一律拦截，不得推荐；客户主动要求越级的，须签署《风险不匹配自愿购买确认书》并完成双录；风险测评有效期 12 个月，超期须重新测评后方可继续购买。
二、第二阶段：方案制定
3. 确定投资目标与投资期限
关键动作：明确收益目标、可承受回撤、流动性需求与可投资期限（<1 年 / 1-3 年 / 3-5 年 / >5 年）。
主要输出：投资目标书（目标收益区间、最大可承受回撤、流动性约束）。
合规要点：不得承诺收益，须以业绩比较基准口径说明并提示"基准不等于收益承诺"。
4. 匹配投顾策略
关键动作：按客户风险等级与期限选择策略类型（保守 / 稳健 / 平衡 / 进取 / 激进），确定大类资产配置比例。
主要输出：目标资产配置比例（债券、混合、股票、QDII、现金）。
合规要点：配置比例不得超出该客户的可购风险等级上限。
5. 筛选基金并构建组合
关键动作：在可购范围内筛选产品，按"核心 + 卫星"结构构建组合，每次推荐多只产品以分散单一产品与单一行业风险。
主要输出：推荐组合（产品清单、配置比例、费率、业绩基准、推荐理由）。
合规要点：执行集中度与重复持仓检查；输出为草稿态，须经投顾审核后对客；附来源引用与免责声明。
三、第三阶段：交易执行
6. 签署协议、确定授权范围
关键动作：签署投资顾问服务协议，明确授权范围（是否代客操作、审批方式、费用标准、信息披露方式）。
主要输出：已签署的服务协议、授权范围确认书。
合规要点：完成风险揭示书签署，必要时双录；明确约定 AI 与系统不代客交易。
7. 申购、赎回
关键动作：由客户发起申购或赎回申请，由负责该客户的投顾审批后执行。
主要输出：交易工单与成交记录。
合规要点：留痕申请人、审批人、申请与审批时间、金额与产品；异常交易（大额、快进快出、代付等）触发风控复核。
四、第四阶段：持续管理
8. 持续监控组合与市场变化
关键动作：跟踪净值、持仓集中度、行业暴露、费率水平与流动性，关注市场波动与产品事件（基金经理变更、停售清盘等）。
主要输出：组合监控看板与风险预警清单。
9. 触发调仓与再平衡
关键动作：当配置偏离目标超过阈值或触发风控规则时，生成调仓建议，并重新执行适当性校验。
主要输出：调仓建议（分优先级、含具体产品与调整比例）。
合规要点：调仓为建议，须经客户确认与投顾审核后走工单执行。
10. 提供报告、解释与投资陪伴
关键动作：定期出具持仓与业绩报告，解释净值波动与操作依据，开展投资者教育与预期管理。
主要输出：定期报告、沟通与陪伴记录。
合规要点：报告须附免责声明；禁止"保本""稳赚""承诺收益"等表述。
五、合规红线
AI 仅作投资分析辅助，不代客交易、不触及资金与下单环节。
面向客户的全部输出须经持证投顾审核签发后方可交付。
适当性匹配不可绕过：C1 客户不得购买 R2 及以上产品。
所有报告与方案须附免责声明，禁止收益承诺与保本表述。
敏感信息脱敏：身份证、手机号、姓名、银行卡按规则遮盖后再存储与展示。
六、留痕与归档要求
每环节须留存：操作人、时间、输入、输出、判断依据（来源引用）、审批意见。
业务留痕保存，会话记录与工具调用记录完整保留，确保全流程可追溯、可举证。