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张胜宇 bc61d5c579 docs: 入库权威文档目录（客服agent/ 24 份 + 开发文档/ 50 份，替换旧命名的过期副本）

## 为什么做这一步

权威文档 74 份此前**只在本机**，评审者 clone 分支后看不到任何设计文档；而仓库里那两份同名目录
是 **2026-09-16 之前的过期副本，连文件名都是旧的**（无体系编号）。本次按「**权威覆盖过期**」入库。

## 入库内容

| 目录 | 文件数 | 体积 | 说明 |
|---|---|---|---|
| `客服agent/` | 24 | 0.77 MB | `D2.1`~`D2.6` 对外交付四件套 + 演示脚本/答辩报告 + `_build` 构建工具 |
| `开发文档/` | 50 | 2.16 MB | `D1.x` 索引与决策、`D3.x` 方案、`D4.x` 清除与重构留痕、`D5.x` 业务流程、`D6.x` 业务事实基座、`D7.x` 交付物、`D8.x` 规范 |

**旧的过期副本整体移除**（`客服Agent执行Todolist.md` → `D2.1-客服Agent执行Todolist.md` 之类
的改名 + 新增 `D2.5`/`D2.6`），入库后目录内容与权威副本**逐文件一致（零差异，已复核）**。

## 入库前的安全扫描（必须留痕）

- 扫描规则：`sk-` 类密钥 / `Bearer` 长串 / `password=`、`api_key=` 赋值 / 会话中出现过的两把明文 key 片段。
- 结论：**真实密钥只出现在 `.env`**（已被 `.gitignore` 命中，未入库）；`.env.example` 与
  `config/risk.env.example` 只有**空占位**。
- 文档内唯一命中是 `D3.1` 里一处**截断的示例 JWT**（`Bearer eyJhbGciOiJIUzI1NiIsInR5cCI6IkpXVCJ9...`），
  末尾带省略号，是接口文档的示意值，**不是可用凭据**。

2026-09-20 15:03:15 +08:00

24 KiB

Raw Permalink Blame History

南方基金管理股份有限公司机构客户服务方案

体系编号：D6.2.2　·　域：六、公司事实与知识源　·　编号体系见 D1.1 §4.0

版本：V3.0 | 生效日期：2026年9月1日 | 编制部门：机构业务部

本文件为教学实训用虚构资料；公司名称、工商登记信息与公开披露业务资质取自公开渠道，产品业绩、规模、费率、人员名单与客户数据均为虚构，不构成任何投资建议。

本方案供内部学习与机构客户洽谈参考，具体产品条款以基金合同、招募说明书及专户资产管理合同为准。

一、机构直销业务总览

南方基金为公募基金管理人，机构业务的唯一模式是本公司管理产品的官方直销：面向银行自营与理财子公司、保险机构、央国企与财务公司、信托与资管机构、上市公司、养老金与年金委托人等机构客户，提供公募基金直销、专户定制、指数化配置与投资研究对接服务。

截至 2026 年 6 月 30 日，本公司管理资产规模约 1.43 万亿元，管理公募基金 835 只，服务客户超过 1.7 亿，累计向客户分红超过 1,500 亿元。

1.1 机构客户准入与开户

适用客户类型

客户类型	典型主体	常用服务模式
银行类机构	银行自营、理财子公司	公募基金直销 + 专户定制
保险类机构	保险公司、保险资管公司	公募基金直销 + 保险资金投资管理
产业与实业机构	央国企、上市公司、财务公司	闲置资金管理 + 年金与员工持股
信托与资管机构	信托公司、券商资管	公募基金直销
养老金类委托人	全国社保基金、基本养老保险基金、企业年金、职业年金	养老金投资管理
其他机构	高校基金会、公益基金会、境外机构（经 QDII / 南方东英）	差异化配置方案

准入条件

条件	要求
主体资格	依法设立并有效存续的法人或依法成立的其他组织
资质文件	营业执照（或法人登记证书）；金融机构另需金融许可证或监管批复文件
反洗钱	完成机构客户身份识别与受益所有人识别，无制裁名单与异常交易命中
适当性	完成机构风险承受能力评估，确定可投风险等级上限
授权与印鉴	法定代表人授权委托书、预留印鉴或电子签章协议
资金账户	机构自有银行账户（户名须与机构主体名称一致，用于申赎资金划付）

开户材料清单

营业执照（或法人登记证书）副本复印件，加盖公章
金融机构许可证或监管批复文件（金融机构客户提供）
法定代表人身份证明及授权委托书
经办人身份证明及授权文件
预留印鉴卡或电子签章协议
机构风险承受能力评估问卷
受益所有人识别资料（反洗钱要求）
内部有权机构关于投资公募基金及专户的决议（如需）

开户时限：资料齐备并通过反洗钱与适当性审核后，3—5 个工作日完成直销账户开立。

1.2 机构客户分层与画像

分层标准（按机构在直销平台的持有规模，每季度评估一次）

层级	名称	持有规模	服务团队
战略客户	A 类	10 亿元以上	机构业务部总监 + 专职服务小组
核心客户	B 类	2 亿—10 亿元	高级机构客户经理（1:N，N≤20）
成长客户	C 类	5,000 万—2 亿元	机构客户经理（1:N，N≤50）
一般机构	D 类	5,000 万元以下	机构服务柜台（1:N，N≤200）

画像维度

维度	采集内容	用途
资金属性	自有资金 / 受托资金 / 保险资金 / 养老金 / 公益资金	决定可投产品范围与风险等级上限
期限结构	短于 3 个月 / 3 个月—1 年 / 1—3 年 / 3 年以上	决定流动性方案与组合久期
收益目标	现金管理 / 稳健增值 / 绝对收益 / 相对排名	决定产品类型与业绩比较基准
风险约束	内部风控要求、监管投资比例限制、会计计量方式	决定适当性匹配与信息披露口径
决策链条	投决会 / 财务部 / 资金部 / 董事会及其流程时限	决定方案报批节奏与材料清单

1.3 机构专属服务通道

通道	服务内容	面向层级
直销柜台	开户、申赎、非交易过户、份额查询、对账单出具	全部机构客户
机构专属客户经理	需求诊断、方案设计、投研对接、日常联络	C 类及以上
投资研究对接	定期策略会、市场研判材料、组合归因与业绩报告	B 类及以上
交易与运营支持	大额申赎安排、专户成立与运营、信息披露对接	A/B 类及专户客户
电子直连	API 申赎接口、对账文件自动传输	具备系统对接能力的机构

二、指数化与 ETF 机构配置方案

指数化工具是机构资金完成快速建仓、风格暴露与现金替代的主力品种。南方基金在指数投资领域布局完整，覆盖宽基、行业主题、债券与货币四大类。

2.1 宽基 ETF 配置方案

适用场景：机构需要一次性获取市场整体贝塔，或不依赖单一管理人主动判断的长期持有需求。

跟踪指数	代表产品	示例代码	风险等级	管理费	托管费	典型用途
沪深 300	南方沪深 300ETF〔示例〕	900101	R3	0.15%/年	0.05%/年	核心贝塔仓位
中证 500	南方中证 500ETF〔示例〕	900102	R3	0.15%/年	0.05%/年	中盘成长暴露
中证 1000	南方中证 1000ETF〔示例〕	900103	R4	0.15%/年	0.05%/年	小盘弹性暴露
科创 50	南方上证科创板 50ETF〔示例〕	900104	R4	0.50%/年	0.10%/年	硬科技赛道
创业板	南方创业板 ETF〔示例〕	900105	R4	0.15%/年	0.05%/年	成长风格补充

真实锚点产品（仅列已核实字段）：南方中证 500ETF，场内代码 510500，2013 年成立，跟踪中证 500 指数，基金经理罗文杰、龚涛，管理费 0.15%/年、托管费 0.05%/年，托管行中国农业银行，风险等级 R3。规模、收益率等动态数据未单独核实，不在本方案列示。

配置要点

建仓效率：ETF 二级市场买入当日完成，联接基金按 T+1 确认，机构大额建仓建议场内 + 场外结合；
冲击成本：单日买入量超过标的指数成分股日均成交额 5% 时，须拆单执行；
成分股调整：指数定期调整前后，管理人同步调整持仓，机构无需自行操作；
分红处理：场内 ETF 分红以现金形式派发，机构可选择现金分红或红利再投资。

2.2 行业主题 ETF 配置方案

适用场景：机构有明确的行业观点，需要在既定风险预算内获取特定赛道的贝塔暴露。

主题方向	代表产品	示例代码	风险等级	典型配置比例
科技与半导体	南方智能科技 ETF〔示例〕	900201	R4	组合权益部分的 10%—20%
新能源与储能	南方新能源产业 ETF〔示例〕	900202	R4	组合权益部分的 10%—15%
医药与生物科技	南方医药健康 ETF〔示例〕	900203	R4	组合权益部分的 8%—15%
消费与内需	南方消费精选 ETF〔示例〕	900204	R3	组合权益部分的 10%—20%
红利与低波	南方红利低波 ETF〔示例〕	900205	R2	组合权益部分的 15%—30%

配置纪律

单一主题上限：单一行业主题 ETF 占机构组合权益部分的比例不超过 30%；
集中度校验：配置前须核对主题指数前十大成分股权重，避免与其他持仓重复暴露；
再平衡触发：主题仓位偏离目标配置比例 ±5 个百分点时启动再平衡；
观点时效：主题配置须设定明确的持有期限与退出条件，不做无期限持有。

2.3 债券与货币 ETF：现金替代方案

适用场景：机构闲置资金需要在保持流动性的前提下获取高于活期水平的收益，同时避免频繁申赎的确认时滞。

类别	代表产品	示例代码	风险等级	组合久期	管理费	流动性
货币 ETF	南方现金添利货币 ETF〔示例〕	900301	R1	—	0.15%/年	场内 T+0 卖出，资金当日可用
短债 ETF	南方短债精选 ETF〔示例〕	900302	R2	1 年以内	0.30%/年	场内 T+1，场外 T+1 确认
中长期纯债 ETF	南方中高等级信用债 ETF〔示例〕	900303	R2	2—4 年	0.30%/年	场内 T+1，场外 T+1 确认
利率债 ETF	南方政金债 ETF〔示例〕	900304	R2	1—3 年	0.25%/年	场内 T+1

现金替代的三层结构（推荐做法）

层级	资金属性	建议工具	目标
第一层：随时可用	3 个工作日内确定要付款	货币 ETF / 场内货币基金	当日可变现，收益高于活期
第二层：短期闲置	1—3 个月内无付款计划	短债 ETF / 短债基金	低波动下的收益增强
第三层：中期闲置	3—12 个月无明确用途	中长期纯债 ETF / 纯债基金	稳定票息收益

三、机构定制专户方案

特定客户资产管理业务（专户）是指本公司接受特定客户委托，以委托财产进行投资管理的业务。专户的核心价值在于投资范围、期限、费率与风险约束均可按客户需求定制，适合公募基金标准化产品无法完全覆盖的资金。

3.1 一对一专户

单一客户单独设立、单独管理、单独建账、单独核算。

产品要素

项目	详情
资产管理人	南方基金管理股份有限公司
资产托管人	具备托管资格的商业银行（由客户指定或双方协商确定）
起始规模	通常 1,000 万元起（内部制度约定，可按客户类型调整）
存续期限	1 年 / 2 年 / 3 年 / 不定期（无固定存续期）
开放频率	每日开放 / 每周开放 / 每月开放 / 每季开放 / 封闭运作
业绩报酬	按超额收益分段计提（详见 §3.3）
风险等级	按投资范围确定，通常为 R2—R4
合格投资者条件	符合《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及配套规则的合格投资者
费率	管理费 + 业绩报酬（详见 §3.3）

投资范围（按合同约定组合）

资产类别	可投范围	比例约束
固定收益类	国债、政策性金融债、地方政府债、信用债、同业存单、债券回购	按合同约定
权益类	上市公司股票、股票型基金、混合型基金、ETF	按合同约定，可设定 0%—100% 区间
现金类	银行存款（存放于托管行）、货币市场基金	按合同约定
衍生品	股指期货、国债期货、场内期权（仅用于对冲，不得用于投机放大）	按合同约定
禁止投向	不得投资于本公司及关联方关联交易受限标的；不得用于对外担保与放贷	合同明示

3.2 一对多专户

由本公司担任管理人，向两个以上合格投资者募集资金设立的专户产品。

产品要素

项目	详情
资产管理人	南方基金管理股份有限公司
资产托管人	具备托管资格的商业银行
起始规模	单个产品通常 3,000 万元起，单个客户 100 万元起
投资者人数	不超过 200 人（按监管规定上限执行）
存续期限	1 年 / 2 年 / 3 年，可设展期条款
开放频率	每月 / 每季 / 封闭运作（封闭期内不接受申赎）
风险等级	按投资范围确定
费率	管理费 + 认购/参与费 + 业绩报酬

一对多专户与公募基金的差异

对比项	公募基金	一对多专户
投资者门槛	1 元起（货币基金）至 5 万元不等	100 万元起，且须为合格投资者
人数上限	无上限（200 人以上为公募）	200 人
投资范围	受公募投资比例严格限制	可在合同约定范围内灵活设置
信息披露	公开披露净值与定期报告	向持有人定向披露
申赎安排	每个交易日开放	按合同约定的开放频率
参与前流程	无需面签	须完成合格投资者认定与面签

3.3 费率与业绩报酬

费率结构

费用项	常见区间	说明
管理费	0.30%—1.50%/年	按资产类别与策略复杂度确定，固定收益类偏低、权益类偏高
托管费	0.05%—0.25%/年	由托管行收取
认购/参与费	0—1.00%	一次性收取，可按规模协商
退出/赎回费	0—0.50%	按持有期限分档，鼓励长期持有

业绩报酬计提方式

方式	计提规则	适用场景
高水位法（推荐）	仅在净值超过历史最高净值时，对超额部分按约定比例计提	绝对收益型产品
门槛收益率法	净值超过约定门槛收益率的部分，按约定比例计提	稳健增值型产品
超额基准法	超过业绩比较基准的部分，按约定比例计提	相对收益型产品

业绩报酬计提比例通常为超额收益的 10%—20%，具体比例与计提频率在资产管理合同中明确约定，且须向客户完整披露计提方法与示例计算。

合格投资者认定与流程（专户特有）

合格投资者认定：核查客户金融资产规模、收入水平或机构属性，确认符合监管门槛；
面签：签署资产管理合同、风险揭示书，全程录音录像；
资金划付：客户将委托资金划入专户托管账户；
冷静期：自合同签署之日起设置不少于 24 小时的投资冷静期，冷静期内可解除合同；
产品成立：募集规模达到合同约定的成立条件后宣告成立，进入运作期。

四、机构资金流动性管理方案

4.1 方案概述

机构资金管理的核心矛盾是「安全性与流动性要求高，但闲置资金收益极低」。南方基金以货币基金、短债基金与纯债基金为核心工具，配合申赎时点安排与组合对账，帮助机构在不改变资金可用性的前提下提升闲置资金收益。

4.2 核心功能

（1）闲置资金分层

按机构的付款计划表，将资金划分为「随时可用 / 短期闲置 / 中期闲置」三层；
每层匹配不同久期与风险等级的产品，避免全部资金停留在活期；
分层比例随付款计划滚动更新，建议每月复核一次。

（2）申赎时点安排

依据各产品的申赎确认与到账时限（货币基金 T+1、普通开放式基金 T+1—T+3、QDII T+7—T+10）反推付款日之前的最后可赎回日；
对大额赎回提前与机构客户经理沟通，避免触发巨额赎回条款；
遇长假前调整申赎安排，避开节前最后一个交易日的集中操作。

（3）流动性预测与提醒

根据机构提供的付款计划，生成未来 3 个月的资金缺口日历；
在赎回截止日前 3 个工作日发送提醒；
对单一产品集中度、单一资产类别集中度设置预警阈值。

（4）组合对账与报告

按月出具持仓与交易对账单，与机构财务账套核对；
按季出具组合业绩与归因报告；
支持对账文件自动传输（电子直连客户）。

4.3 参考费率

服务项目	参考费率
直销账户开立与维护	免费
货币基金认/申购、赎回	0（不收取）
债券/混合/股票基金认/申购	按基金合同约定费率的 1 折执行（官方直销优惠）
电子直连（API）对接	首次对接不收费；后续系统服务费按年协商确定
专户方案设计	不单独收费（已包含于专户管理费与业绩报酬中）

4.4 接入方式

接入方式	适用场景	技术条件	支持能力
直销柜台	全部机构客户	无	开户、申赎、变更、查询、对账
官网直销平台	具备网银操作能力的机构	浏览器 + 电子签章	申购、赎回、查询、电子对账
电子直连（API）	日交易笔数较多的机构	专线或白名单 IP + API 对接	批量申赎、实时查询、对账文件自动传输
专户通道	需定制投资范围与期限的机构	签署资产管理合同	一对一/一对多专户全流程

五、跨境投资与 QDII 机构服务

5.1 QDII 产品线与投资范围

南方基金于 2007 年获得 QDII 资格，为业内首家。QDII 业务帮助境内机构以人民币参与境外资本市场，实现地域分散。

产品方向	代表产品	示例代码	风险等级	主要投资区域
全球股票	南方全球精选 QDII〔示例〕	900401	R4	北美、欧洲、亚太
香港市场	南方香港精选 QDII〔示例〕	900402	R4	中国香港上市中资企业
美国科技	南方美国科技 QDII〔示例〕	900403	R4	美国科技与互联网龙头
全球债券	南方全球债券 QDII〔示例〕	900404	R2	全球投资级债券
黄金与商品	南方黄金主题 QDII〔示例〕	900405	R4	黄金 ETF 与相关资产

投资范围与约束

投资标的须符合 QDII 额度管理与外汇管理规定，并遵守投资所在地监管要求；
单一国家/地区配置比例、单一标的集中度按基金合同约定执行；
涉及境外衍生品的，仅用于对冲，不得用于投机放大；
汇率风险由投资者承担，产品层面可进行部分或全部对冲（依合同约定）。

5.2 南方东英（中国香港）业务

南方东英资产管理有限公司为本公司于中国香港设立的全资子公司，是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。其业务定位：

业务方向	内容
跨境产品发行	在中国香港市场发行与管理 ETF 及主动管理产品
境内客户境外配置	作为境内机构与个人客户跨境配置的落地通道
境外客户境内配置	通过互联互通机制与 QDII/RQFII 通道参与境内市场
投资研究与交易	中国香港本地投研与交易执行支持

5.3 额度与申赎安排

项目	安排
额度管理	QDII 额度由国家外汇管理部门核定，额度用尽时可能暂停大额申购
申购确认	通常 T+2 确认份额（跨境结算时滞）
赎回到账	通常 T+7—T+10 到账（涉及跨境资金划转与结汇）
大额申购限制	单日申购超过管理人设定上限时，可能按比例确认或暂停申购
暂停申购情形	境外市场休市、外汇额度紧张、境外结算系统故障等

⚠️ 务必向机构客户事前明示：QDII 产品的赎回到账时间显著长于境内基金，不得用于对资金到账时点有刚性要求的付款安排。本公司在方案设计阶段须核对客户的付款计划与 QDII 到账时限。

5.4 汇率风险与对冲说明

情形	处理说明
人民币升值	以人民币计价的 QDII 收益将被汇率变动摊薄
人民币贬值	汇率变动对收益形成正向贡献
对冲份额	部分产品提供人民币对冲份额，通过对冲工具降低汇率波动影响，但会产生对冲成本
机构客户建议	有明确汇率观点的机构，可在组合层面对境内与跨境资产的比例进行主动调整；无汇率观点的机构，优先选择对冲份额

六、机构服务案例

案例 1：某制造业上市公司的资金分层与年金管理

客户背景：某汽车零部件制造上市公司，员工约 3,200 人，账面闲置资金规模较大，资金随订单周期波动明显。

需求分析

闲置资金分散在多家银行，到期时间不一，收益水平参差；
存在明确的付款计划（原材料采购、员工薪酬、年度分红），但对具体到账日缺乏统一视图；
已建立企业年金计划，但对投资管理人业绩缺乏横向比较；
内部风控明确要求不得投资于权益类资产的高波动品种。

解决方案

需求	解决方案（本公司可开展业务）	效果
资金安全与流动性	建立三层资金结构：货币基金（第一层）+ 短债基金（第二层）+ 纯债基金（第三层）	在满足付款计划前提下提升闲置资金收益
付款时点管理	依据申赎时限生成资金缺口日历，赎回截止日前 3 个工作日提醒	避免「赎回未到账导致付款逾期」
年金组合评估	作为企业年金投资管理人之一，按季提供组合业绩与归因报告	便于客户横向比较各管理人业绩
风险约束落地	配置产品全部限定为 R1—R2，适当性评估与内部风控要求对齐	满足客户内部风控红线

⚠️ 本案例不涉及任何贷款、票据、供应链融资或对公存款业务——该等业务本公司依法不具备资格。

案例 2：某外贸企业的跨境资产配置

客户背景：某进出口贸易公司，境外收入占比高，账面沉淀部分外币与人民币资金。