# 平台与行业背景

> 用途：把本项目平台放回中国大陆财富管理行业真实语境，连同基金类型一起讲清楚。  
> 关联：`公司信息/企业信息.md` · `公司业务/个人理财产品手册.md` · `金融政策/`  
> 维护：2026-09-07 首版

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## 一、平台定位：持牌综合财富管理机构

XX 科技**不是**单一基金公司，也**不是**纯私募，而是一家**持牌综合金融服务机构**，核心牌照 5 块：

| 牌照 | 监管方 | 业务含义 |
|------|--------|----------|
| 基金销售业务资格 | 证监会 | **公募 + 私募证券投资基金代销**（主业务） |
| 保险经纪许可证 | 银保监会 | 人身/财产/再保险经纪 |
| 证券投资咨询资格 | 证监会 | 投顾服务（含基金投顾） |
| 私募基金管理人登记 | 基金业协会 | 自营私募证券/私募股权 |
| QDII 资格 | 证监会 | 海外资本市场投资额度 |

**业务结构（AUM 占比）**：零售理财为主，私人银行（高净值 ≥1000 万）次之，机构金融、基金投顾为辅。

> 一句话定位：**以公募基金代销为基本盘的「卖方代理」综合财富平台**，兼做保险经纪、私募（高净值）、QDII 全球配置。本项目四个 Agent 服务这四类人：客户、代理人、内部分析、风控。

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## 二、中国大陆行业常态

### 1. 持牌代销 + 卖方代理模式
中国大陆绝大多数互联网/线下财富平台是**代销**而非自营产品：自己不发基金，而是接入基金公司产品，赚**申购/赎回费差、管理费分成（尾佣）**。XX 科技也是这个模式，申购费 1 折是行业常见打法。

### 2. 投资者适当性管理（R-02、C×R 矩阵来源）
行业硬约束（对应 `金融政策/个人投资者适当性管理指南`）：

- **客户风险等级 C1~C5**：保守 → 进取，由**正式问卷测评**得出，**有效期通常 1 年**，过期需重新测评（`core_customer_risk.risk_assessment_expire_date`）。
- **产品风险等级 R1~R5**：由产品底层资产决定。
- **C×R 匹配**：客户只能买**风险等级 ≤ 自身等级**的产品（C2 可买 R1/R2，不可买 R4）。这是**唯一**允许系统拦截交易的法定场景 → 本项目 **R-02**。
- **专业投资者**豁免部分限制（`core_customer_risk.professional_investor_type`）。
- **风险揭示书**：买不匹配或高风险产品须签署。

### 3. KYC / 反洗钱（AML）
- 开户首次 KYC（128 维画像是行业宣传话术，本项目 L0 取其合规字段）。
- 大额、频繁、拆分交易等触发 AML 可疑识别（`反洗钱可疑交易识别规则` RW-001~020）。
- **不自动冻户**，只生成预警单待人工复核 → 本项目 R-01/R-03。

### 4. 行业「禁止」线（本项目合规约束的根）
- 不得**营销式推荐**、不得承诺收益、不得代客交易。
- 代理人话术须人工审核后才能外发（`advisor_draft.review_status`）。
- 数据分析只读不处置。

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## 三、基金类型（中国大陆口径 + 本平台产品线）

### 1. 公募基金（主业务，证监会监管，`core_product` 主体）
按底层资产分类（对应产品手册 §一）：

| 类型 | 风险 | 本平台示例 | 特征 |
|------|------|-----------|------|
| **货币市场基金** | R1 | XX 货币基金（1 元起） | 活期替代，T+0 赎回，收益 ~2% |
| **债券基金**（纯债） | R2 | XX 稳健增利债 A | 国债/信用债，回撤小，1 年+ |
| **混合基金**（偏股） | R3 | XX 平衡优选混合 | 股债仓位 50-70%，攻守兼备 |
| **股票基金** | R3~R4 | XX 红利价值(R3)/XX 科技创新(R4) | 仓位 ≥80%，行业主题型波动大 |
| **QDII 基金** | R4 | XX 全球精选 QDII | 投海外，T+2 确认、T+7~10 到账，有汇率/额度限制 |
| **指数/ETF** | 跟标的 | （产品手册未单列，行业常见） | 被动跟踪指数 |

> 行业常识：申购费原价 1.5%，平台 1 折到 0.15%；持有 <7 天有 1.5% 惩罚性赎回费；管理费/托管费按年从净值扣。

### 2. 私募基金（基金业协会备案，面向高净值）
- 合格投资者门槛：金融资产 ≥300 万 或 年收入 ≥50 万 + 起投 100 万。
- 本平台通过「私募基金管理人登记」自营私募证券/股权，主要走**私人银行事业部**（高净值 ≥1000 万）。
- `core_customer.is_high_net_worth` / `professional_investor_type` 用于此区分。

### 3. 银行理财（银保监会监管，理财子公司发行，本平台代销）
产品手册 §二，属「净值型理财」，与公募基金不同监管体系：

| 产品 | 风险 | 期限 | 说明 |
|------|------|------|------|
| XX 季季盈 90 天 | R2 | 90 天封闭 | 纯债，业绩比较基准 3.8-4.2% |
| XX 年年盈 365 天 | R3 | 365 天封闭 | 含少量权益/非标，4.5-5.0% |
| 结构性存款 | R2 | 91/182/365 天 | 保底 1.45% + 挂钩黄金/指数浮动 |

> 行业常识：银行理财已全面「净值化」（资管新规后无刚兑），业绩比较基准**不是**收益承诺。

### 4. 保险（银保监会监管，本平台经纪代销）
产品手册 §三：年金险（分红型）、增额终身寿险（3% 复利递增）。属长期储蓄/传承工具，**不是**短期理财，流动性极低。

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## 四、本平台产品线全景（按风险排序）

```
R1  货币基金 ─────────── 现金管理，随时
R2  纯债基金 / 银行理财90天 / 结构性存款 / 年金险 ── 1年以内~长期
R3  混合基金 / 红利股票 / 银行理财365天 / 增额终身寿 ── 3年+
R4  科技股票 / QDII全球 ── 5年+，进取
R5  （私募/衍生品类，高净值专属）
```

**客户分层对应**（产品手册 §4.2）：
- C1/C2 保守退休 → 货币+债+理财+年金
- C2/C3 中年家庭 → 债+混合+理财+保险
- C3/C4 白领 → 混合+股票+QDII
- C4/C5 年轻高收入 → 股票+QDII+私募+另类

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## 五、与本项目四 Agent 的对应

| 行业常态 | 本项目落点 |
|----------|-----------|
| C1~C5 正式风评、C×R 匹配 | `jinrong_core.core_customer_risk` + `core_suitability_rule`；R-02 唯一阻断 |
| KYC/AML 规则 | `core_customer` KYC 字段 + `反洗钱可疑交易识别规则`；R-03 预警不冻户 |
| 客户查持仓/产品/阈值 | 客户财富 Agent（C-01~C-05），只做**适当性匹配说明**，不营销推荐 |
| 代理人起草话术、合规审核 | 代理人 Agent（A-01~A-07），草稿不外发 |
| 内部问数 | 数据分析 Agent，仅 SELECT |
| 大额/异常监测 | 风控 Agent（R-01/R-03），L3 监测分层不改 L0 |

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> 一句话收束：本项目是给一家**以公募代销为主、兼营银行理财/保险/私募/QDII 的持牌综合财富平台**做四个 AI Agent；所有合规底线（适当性、KYC、AML、不营销推荐、不自动冻户）都来自中国大陆财富管理行业的真实监管常态，而非凭空设计。