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- Enhanced `ENVIRONMENT.md` with a new section on platform positioning and industry context, detailing the project's role as a comprehensive wealth management institution. - Updated the service roles table to include insights from the four-role industry research. - Added new files for "平台与行业背景" and "四角色行业调研" to provide detailed context and operational insights for the project's agents. - Revised `ITERATION.md` to reflect the addition of these new documents and their relevance to user requirements.
6.9 KiB
平台与行业背景
用途：把本项目平台放回中国大陆财富管理行业真实语境，连同基金类型一起讲清楚。
关联：公司信息/企业信息.md·公司业务/个人理财产品手册.md·金融政策/
维护：2026-09-07 首版
一、平台定位：持牌综合财富管理机构
XX 科技不是单一基金公司，也不是纯私募，而是一家持牌综合金融服务机构，核心牌照 5 块：
| 牌照 | 监管方 | 业务含义 |
|---|---|---|
| 基金销售业务资格 | 证监会 | 公募 + 私募证券投资基金代销（主业务） |
| 保险经纪许可证 | 银保监会 | 人身/财产/再保险经纪 |
| 证券投资咨询资格 | 证监会 | 投顾服务（含基金投顾） |
| 私募基金管理人登记 | 基金业协会 | 自营私募证券/私募股权 |
| QDII 资格 | 证监会 | 海外资本市场投资额度 |
业务结构（AUM 占比）：零售理财为主，私人银行（高净值 ≥1000 万）次之，机构金融、基金投顾为辅。
一句话定位：以公募基金代销为基本盘的「卖方代理」综合财富平台，兼做保险经纪、私募（高净值）、QDII 全球配置。本项目四个 Agent 服务这四类人：客户、代理人、内部分析、风控。
二、中国大陆行业常态
1. 持牌代销 + 卖方代理模式
中国大陆绝大多数互联网/线下财富平台是代销而非自营产品：自己不发基金，而是接入基金公司产品，赚申购/赎回费差、管理费分成（尾佣）。XX 科技也是这个模式，申购费 1 折是行业常见打法。
2. 投资者适当性管理（R-02、C×R 矩阵来源）
行业硬约束（对应 金融政策/个人投资者适当性管理指南）：
- 客户风险等级 C1~C5：保守 → 进取，由正式问卷测评得出，有效期通常 1 年，过期需重新测评（
core_customer_risk.risk_assessment_expire_date）。 - 产品风险等级 R1~R5：由产品底层资产决定。
- C×R 匹配：客户只能买风险等级 ≤ 自身等级的产品（C2 可买 R1/R2，不可买 R4）。这是唯一允许系统拦截交易的法定场景 → 本项目 R-02。
- 专业投资者豁免部分限制（
core_customer_risk.professional_investor_type）。 - 风险揭示书：买不匹配或高风险产品须签署。
3. KYC / 反洗钱（AML）
- 开户首次 KYC（128 维画像是行业宣传话术，本项目 L0 取其合规字段）。
- 大额、频繁、拆分交易等触发 AML 可疑识别（
反洗钱可疑交易识别规则RW-001~020）。 - 不自动冻户，只生成预警单待人工复核 → 本项目 R-01/R-03。
4. 行业「禁止」线（本项目合规约束的根）
- 不得营销式推荐、不得承诺收益、不得代客交易。
- 代理人话术须人工审核后才能外发（
advisor_draft.review_status）。 - 数据分析只读不处置。
三、基金类型（中国大陆口径 + 本平台产品线）
1. 公募基金（主业务，证监会监管，core_product 主体）
按底层资产分类（对应产品手册 §一）：
| 类型 | 风险 | 本平台示例 | 特征 |
|---|---|---|---|
| 货币市场基金 | R1 | XX 货币基金（1 元起） | 活期替代，T+0 赎回，收益 ~2% |
| 债券基金（纯债） | R2 | XX 稳健增利债 A | 国债/信用债，回撤小，1 年+ |
| 混合基金（偏股） | R3 | XX 平衡优选混合 | 股债仓位 50-70%，攻守兼备 |
| 股票基金 | R3~R4 | XX 红利价值(R3)/XX 科技创新(R4) | 仓位 ≥80%，行业主题型波动大 |
| QDII 基金 | R4 | XX 全球精选 QDII | 投海外，T+2 确认、T+7~10 到账，有汇率/额度限制 |
| 指数/ETF | 跟标的 | （产品手册未单列，行业常见） | 被动跟踪指数 |
行业常识：申购费原价 1.5%，平台 1 折到 0.15%；持有 <7 天有 1.5% 惩罚性赎回费；管理费/托管费按年从净值扣。
2. 私募基金（基金业协会备案，面向高净值）
- 合格投资者门槛：金融资产 ≥300 万 或 年收入 ≥50 万 + 起投 100 万。
- 本平台通过「私募基金管理人登记」自营私募证券/股权，主要走私人银行事业部（高净值 ≥1000 万）。
core_customer.is_high_net_worth/professional_investor_type用于此区分。
3. 银行理财（银保监会监管，理财子公司发行，本平台代销）
产品手册 §二，属「净值型理财」，与公募基金不同监管体系：
| 产品 | 风险 | 期限 | 说明 |
|---|---|---|---|
| XX 季季盈 90 天 | R2 | 90 天封闭 | 纯债，业绩比较基准 3.8-4.2% |
| XX 年年盈 365 天 | R3 | 365 天封闭 | 含少量权益/非标，4.5-5.0% |
| 结构性存款 | R2 | 91/182/365 天 | 保底 1.45% + 挂钩黄金/指数浮动 |
行业常识：银行理财已全面「净值化」（资管新规后无刚兑），业绩比较基准不是收益承诺。
4. 保险（银保监会监管，本平台经纪代销）
产品手册 §三：年金险（分红型）、增额终身寿险（3% 复利递增）。属长期储蓄/传承工具，不是短期理财，流动性极低。
四、本平台产品线全景（按风险排序）
R1 货币基金 ─────────── 现金管理，随时
R2 纯债基金 / 银行理财90天 / 结构性存款 / 年金险 ── 1年以内~长期
R3 混合基金 / 红利股票 / 银行理财365天 / 增额终身寿 ── 3年+
R4 科技股票 / QDII全球 ── 5年+，进取
R5 （私募/衍生品类，高净值专属）
客户分层对应（产品手册 §4.2）：
- C1/C2 保守退休 → 货币+债+理财+年金
- C2/C3 中年家庭 → 债+混合+理财+保险
- C3/C4 白领 → 混合+股票+QDII
- C4/C5 年轻高收入 → 股票+QDII+私募+另类
五、与本项目四 Agent 的对应
| 行业常态 | 本项目落点 |
|---|---|
| C1~C5 正式风评、C×R 匹配 | jinrong_core.core_customer_risk + core_suitability_rule；R-02 唯一阻断 |
| KYC/AML 规则 | core_customer KYC 字段 + 反洗钱可疑交易识别规则；R-03 预警不冻户 |
| 客户查持仓/产品/阈值 | 客户财富 Agent（C-01~C-05），只做适当性匹配说明，不营销推荐 |
| 代理人起草话术、合规审核 | 代理人 Agent（A-01~A-07），草稿不外发 |
| 内部问数 | 数据分析 Agent，仅 SELECT |
| 大额/异常监测 | 风控 Agent（R-01/R-03），L3 监测分层不改 L0 |
一句话收束：本项目是给一家以公募代销为主、兼营银行理财/保险/私募/QDII 的持牌综合财富平台做四个 AI Agent；所有合规底线（适当性、KYC、AML、不营销推荐、不自动冻户）都来自中国大陆财富管理行业的真实监管常态，而非凭空设计。